O volume financeiro negociado no período avaliado, relativo ao candle estudado, é o principal fator de credibilidade em análise técnica. O volume financeiro para o mercado de renda variável tem o mesmo significado que o combustível para o automóvel. O movimento feito pelo candle precisa ser ratificado pelo volume.
O volume não faz parte do gráfico de preços e comumente está plotado abaixo dele em barras – nos meus gráficos, ele está plotado em barras verticais vermelhas. Na verdade, o volume é um indicador, mas, para uma análise técnica adequada, é imprescindível avaliar o volume em conjunto com o movimento dos preços.
Uma alta nos preços com grande volume negociado confirma a movimentação do mercado, enquanto que uma alta de preços sem volume não tem credibilidade e deve ser avaliada com desconfiança. Para sabermos se o volume financeiro em questão foi acima da média, basta inserir uma média móvel de 20 períodos em cima do gráfico do volume. As barras que ultrapassarem os limites da MM20 indicam que o volume financeiro está acima da média. Quanto mais alto o volume financeiro, mais significativo será o sinal do candle estudado.
Outro aspecto muito relevante a ser considerado: um movimento consistente de alta dos preços deve ser acompanhado de um volume financeiro crescente. A falta de volume pode indicar um movimento falho – a chamada divergência de volume . Já na queda dos preços, o movimento de baixa também dever ser acompanhado de volume financeiro crescente. Caso contrário, a queda nos preços poderá não ser sustentável.
Veja a seguir três ilustrações muito didáticas:
Na primeira, o volume acompanha a alta dos preços, ratificando o movimento, porém na segunda o volume é decrescente. Isso é um fator preocupante, pois comumente significa um movimento anômalo – errático. Na terceira imagem temos um exemplo real do Índice Bovespa futuro (INDFUT ) no gráfico de 60 minutos: os preços sobem, inicialmente fazem um candle altista com bom volume, porém nos candles seguintes de alta o volume é decrescente. Logo em seguida o ativo corrige. Portanto fique atento ao volume!
Por último, gostaria de comentar os picos de volume, chamados de clímax de volume pelo trader americano Oliver Velez. São volumes financeiros atípicos, muito acima da média. Em geral, indicam a exaustão de um movimento prévio ou o começo de um novo ciclo. Em outras palavras, comumente permitem inferir a formação de um topo ou de um fundo. Aqui podemos encontrar boas oportunidades, especialmente quando aliamos outros sinais gráficos.